從行業(yè)基本面來(lái)看，根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)公司透露，國(guó)家將在"十一五"期間對(duì)31 個(gè)直轄市、省會(huì)城市和計(jì)劃單列市的電網(wǎng)進(jìn)行建設(shè)和改造，總投資將達(dá)2200 億元。此外，為了加強(qiáng)西電東送、全國(guó)聯(lián)網(wǎng)，特高壓電網(wǎng)建設(shè)也于今年上半年開(kāi)始啟動(dòng)。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)公司的規(guī)劃，兩年內(nèi)要建成兩條1000 千伏特高壓交流輸變電工程，第一條預(yù)計(jì)2007 年下半年完成。南方電網(wǎng)公司則規(guī)劃有一條1000千伏和一條±800 千伏線路，第一條預(yù)計(jì)2008 年完成。預(yù)計(jì)到2020 年全國(guó)特高壓及跨區(qū)電網(wǎng)的輸送容量為2.1 億千瓦，其中800KV 直流線路輸送容量約5600 萬(wàn)千瓦，另外約1.5 億千瓦容量由交流線路構(gòu)成。從投資看，到2020 年特高壓交流加直流輸電線路的市場(chǎng)共是4060 億元人民幣，其中交流輸電線路2560 億，直流輸電線路約1500 億。國(guó)家對(duì)全國(guó)電網(wǎng)改造及特高壓電網(wǎng)的規(guī)劃如此宏大，足以使我們對(duì)輸變電行業(yè)的持續(xù)增長(zhǎng)保持足夠的信心。而更為重要的是--由于特高壓產(chǎn)品對(duì)設(shè)計(jì)和試驗(yàn)的技術(shù)要求很高，非主流公司都不具備相應(yīng)能力，因此特高壓電網(wǎng)的建設(shè)就成為國(guó)內(nèi)少數(shù)大公司的盛宴，而這些企業(yè)基本上都是輸變電行業(yè)中的上市公司。

    從資金流向來(lái)看，輸變電行業(yè)中的重點(diǎn)上市公司特變電工、天威保變、平高電氣、國(guó)電南瑞、國(guó)電南自都或多或少出現(xiàn)增量資金流入的跡象，其中特變電工、天威保變第二季度以基金及券商為主的前十大股東全部是增倉(cāng)及新建倉(cāng)，國(guó)電南瑞的前十大股東清一色是基金公司，而且盡管有個(gè)別基金在第二季度少量減倉(cāng)，但從總量來(lái)看還是增倉(cāng)。平高電氣、國(guó)電南瑞雖然目前仍然不是基金重倉(cāng)股，但在第二季度均有基金公司嘗試性建倉(cāng)。很顯然，輸變電行業(yè)中的重點(diǎn)上市公司已成為以基金為首的機(jī)構(gòu)投資者持續(xù)增倉(cāng)對(duì)象。

    綜合以上兩個(gè)因素，我們有理由相信：輸變電行業(yè)的明天會(huì)更好。相關(guān)個(gè)股的投資機(jī)會(huì)已經(jīng)凸現(xiàn)，根據(jù)企業(yè)自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力及二級(jí)市場(chǎng)的走勢(shì)來(lái)綜合研判，筆者建議投資者重點(diǎn)關(guān)注600406國(guó)電南瑞、600268國(guó)電南自及600089特變電工。